美國證券交易委員會(huì)日前宣布，美國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)今年將加強(qiáng)對信用評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，并采取措施，促進(jìn)各個(gè)信用評級機(jī)構(gòu)之間的競爭。(千金難買牛回頭我不需再猶豫)
證交會(huì)表示，他們將調(diào)查那些指控信用評級機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)操作不公正的訴訟案，并設(shè)法促進(jìn)這個(gè)行業(yè)的競爭。目前，該行業(yè)主要被三巨頭控制，它們包括：惠譽(yù)國際(Fitch)、穆迪投資服務(wù)公司(Moodys)和麥格勞-希爾公司(McGraw-Hill)的子公司標(biāo)準(zhǔn)普爾公司(Standard and Poors)。
證交會(huì)還表示，他們可能對信用評級機(jī)構(gòu)隨時(shí)實(shí)行直接監(jiān)管；而目前證交會(huì)對這些機(jī)構(gòu)幾乎不進(jìn)行直接的監(jiān)管。證交會(huì)上周五向國會(huì)提交的報(bào)告中稱，他們將在60天內(nèi)公布有關(guān)初步方案，以解決市場對信用評級機(jī)構(gòu)的憂慮，并在取得反饋意見后頒布新的法規(guī)。(剖析主流資金真實(shí)目的，發(fā)現(xiàn)最佳獲利機(jī)會(huì)！)
在監(jiān)管方面，證交會(huì)表示將考慮是否有理由對信用評級機(jī)構(gòu)采取更多的直接監(jiān)管，以及如果理由充分，立法機(jī)構(gòu)是否有必要授予證交會(huì)在該領(lǐng)域的特殊權(quán)力。證交會(huì)還稱，它將研究信用評級機(jī)構(gòu)是否應(yīng)公布更多作為某一評級基礎(chǔ)的假設(shè)性意見，并禁止評級分析師同公司的客戶進(jìn)行私下交談。
硬性定價(jià)問題以及其他反競爭因素也在證交會(huì)考慮的監(jiān)管范圍之內(nèi)。但該機(jī)構(gòu)本身在這方面的表現(xiàn)一直欠佳，如美國司法部曾于1997年發(fā)出一份信件，指責(zé)證交會(huì)對所謂“國家級統(tǒng)計(jì)評等機(jī)構(gòu)（簡稱NRSRO）”的依賴性。自己身子不正，要說別人自然有些羞于出口。自1975年以來，美國證交會(huì)一直通過NRSRO來幫助券商決定手頭必須持有多少資本金才能應(yīng)對市場虧損，從而降低了對那些獲得NRSRO投資級評級的證券需求的監(jiān)管要求。司法部稱，由于NRSRO涉及的資金如此巨大，對那些沒有被證交會(huì)評為NRSRO的評級機(jī)構(gòu)來說，這個(gè)門檻幾乎是不可逾越的。其他信用評級機(jī)構(gòu)抱怨證交會(huì)一直沒有明確定義NRSRO必須具備的條件，并在批準(zhǔn)新的申請機(jī)構(gòu)方面動(dòng)作遲緩，從而限制了業(yè)內(nèi)競爭。
證交會(huì)對上述指責(zé)作出回應(yīng)說，它將考慮明晰NRSRO的標(biāo)準(zhǔn)，對申請機(jī)構(gòu)的評估設(shè)定最后期限，并考慮把審批范圍擴(kuò)大至專注于特殊領(lǐng)域或市場的小型評級機(jī)構(gòu)。
由于公眾抱怨信用分析師此前未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)安然公司存在的問題，美國國會(huì)責(zé)令證券交易委員會(huì)對信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查。去年秋季，一份參議院的獨(dú)立報(bào)告得出結(jié)論，信用評級機(jī)構(gòu)對安然公司評估有失妥當(dāng)，并過于信任安然的管理人員──就在安然破產(chǎn)的幾天前，信用評級機(jī)構(gòu)還認(rèn)為安然的信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況良好。但是信用評級機(jī)構(gòu)申辯說，他們不能索取文件，不得不依賴公司向他們提供準(zhǔn)確、完善的信息。
事實(shí)上，早在10年前，在加利福尼亞州橙縣和華盛頓公用電力供應(yīng)系統(tǒng)破產(chǎn)之后，市場就出現(xiàn)類似呼吁，要求對信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行更加嚴(yán)格的監(jiān)管。1997年，證交會(huì)也曾經(jīng)建議創(chuàng)建一套正規(guī)的程序以監(jiān)督信用評級機(jī)構(gòu)，但由于該提議缺乏一致意見的支持而胎死腹中。
在公眾再次強(qiáng)烈呼吁下，去年11月，證交會(huì)同行業(yè)成員和投資者召開了為期兩天的聽證會(huì)。該機(jī)構(gòu)在向國會(huì)提交的長達(dá)45頁的報(bào)告中警告說：“許多工作有待完善”，并簡述了該行業(yè)變革條件已成熟的一些領(lǐng)域，包括監(jiān)管、信息流、潛在的利益沖突、反競爭操作，以及進(jìn)入市場的壁壘。
信息來源：中國證券報(bào)
