我國長期以來沒有建立起完善債券信用評級制度的局面有望得到改觀。隨著公司債的整裝待發(fā)，中國證監(jiān)會日前發(fā)出通知，就《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）公開征求意見。
根據(jù)《辦法》規(guī)定，中國證監(jiān)會將對資信評級機(jī)構(gòu)從事證券市場資信評級業(yè)務(wù)實行許可制管理。所謂“證券評級業(yè)務(wù)”，主要包括針對以下四類對象開展的資信評級服務(wù)：證監(jiān)會依法核準(zhǔn)發(fā)行的債券、資產(chǎn)支持證券以及其他固定收益或者債務(wù)型結(jié)構(gòu)性融資證券；在證券交易所上市交易的債券、資產(chǎn)支持證券以及其他固定收益或者債務(wù)型結(jié)構(gòu)性融資證券，國債除外；上述證券的發(fā)行人、上市公司、非上市公眾公司、證券公司、證券投資基金管理公司；證監(jiān)會規(guī)定的其他評級對象。
在我國以往的傳統(tǒng)管理方式下，以債券為主的固定收益類證券信用責(zé)任體系建設(shè)沒有得到應(yīng)有的重視，與境外成熟市場相比，目前我國還沒有建立起完善的債券信用評級制度，亦尚未對參與債券等固定收益類證券市場的中介機(jī)構(gòu)建立執(zhí)業(yè)監(jiān)管體系。在以往的運作過程中，政府成為債券市場唯一的把關(guān)主體，且企業(yè)發(fā)行債券均由銀行提供全額擔(dān)保。而公司債的發(fā)展和無擔(dān)保債券的發(fā)行，勢必要求提高發(fā)債公司的償債責(zé)任意識，為投資者提供風(fēng)險鑒別條件，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)識別風(fēng)險、分散風(fēng)險和化解風(fēng)險的功能，這就使得大力發(fā)展證券資信評級機(jī)構(gòu)成為迫切的現(xiàn)實需要。
《辦法》規(guī)定，申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括：具有中國法人資格，實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元；具有符合規(guī)定的高級管理人員不少于3人；具有證券從業(yè)資格的評級從業(yè)人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評級業(yè)務(wù)經(jīng)驗的評級從業(yè)人員不少于10人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于3人等。
為保證證券評級機(jī)構(gòu)的獨立性，《辦法》規(guī)定了若干不得受托開展證券評級業(yè)務(wù)的情形，包括：評級機(jī)構(gòu)與受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人為同一實際控制人所控制；同一股東持有評級機(jī)構(gòu)、受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的股份均達(dá)到5%以上；受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人及其實際控制人直接或者間接持有評級機(jī)構(gòu)股份達(dá)到5%以上；評級機(jī)構(gòu)及其實際控制人直接或者間接持有受評級證券發(fā)行人或者受評級機(jī)構(gòu)股份達(dá)到5%以上；評級機(jī)構(gòu)及其實際控制人在開展證券評級業(yè)務(wù)之前6個月內(nèi)買賣受評級證券等。
《辦法》還就評級機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級劃分及定義、評級標(biāo)準(zhǔn)、評級程序、評級委員會制度、評級結(jié)果公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、證券評級業(yè)務(wù)檔案管理制度等，做出了系列具體規(guī)定。
根據(jù)規(guī)定，證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加入中國證券業(yè)協(xié)會。協(xié)會應(yīng)當(dāng)制定證券評級機(jī)構(gòu)的自律準(zhǔn)則和執(zhí)業(yè)規(guī)范，對違反自律準(zhǔn)則和執(zhí)業(yè)規(guī)范的行為給予紀(jì)律處分；應(yīng)當(dāng)建立證券評級機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券評級業(yè)務(wù)的資料庫和誠信檔案。
（新華網(wǎng) 2007-06-26）
